2021.03.18
微盟集團公布了2020年業績，目標市場收入和盈利能力低于我們和市場的預期。在業績電話會議上，管理層重申了針對捕捉未來增長潛力的重點策略。對于業績遜預期，市場可能會有負面反應。若股價在業績后受壓，那些聚焦公司中長期增長前景（主要是SaaS和PaaS相關業務）的投資者，可考慮趁低吸納。我們下調了2021-2022F收入和凈利潤的預測，主要是由于下調了抽成率預測和上調了運營成本預測。 維持「增持」評級，目標價下調至26.26港元。
