2023.08.30
■ 現代牧業公布1H23收入同比增長18%至66 億元人民幣，得益于新飼料業務同比增長105%，期內表現符合我們的預期。
■ 由于原材料價格上漲和原奶平均售價下降，1H23凈利潤同比下降59%至2.09億元人民幣，符合我們預期。
■ 重申「增持」評級，因為我們相信公司仍有很大空間提高其單產并以更多元化的收入擴大其業務規模。
■ 我們維持FY23-25F每股盈利預測，并維持貼現現金流目標價1.01港元不變。
